Hvordan jobber aksjeopsjoner. Jobannonser i rubrikkene nevner aksjeopsjoner stadig oftere Bedrifter tilbyr denne fordelen ikke bare til topplønte ledere, men også til rang-og-filansatte. Hva er aksjeopsjoner Hvorfor er selskaper som tilbyr dem Er ansatte garantert fortjeneste bare fordi de har aksjeopsjoner Svarene på disse spørsmålene vil gi deg en mye bedre ide om denne stadig mer populære bevegelsen. La oss starte med en enkel definisjon av aksjeopsjoner. Støttealternativer fra arbeidsgiveren gir deg rett til å kjøpe en Spesifikt antall aksjer i selskapets aksjer i løpet av en tid og til en pris som arbeidsgiveren spesifiserer. Mange private og offentligstående selskaper gjør opsjoner tilgjengelige av flere grunner. De ønsker å tiltrekke seg og beholde gode arbeidere. De vil at deres ansatte skal føle seg som eiere eller partnere i virksomheten. De ønsker å ansette dyktige arbeidere ved å tilby kompensasjon som går utover en lønn. Dette gjelder spesielt i oppstartsselskaper som wan t å holde på så mye penger som mulig. Gå til neste side for å lære hvorfor aksjeopsjoner er fordelaktige og hvordan de tilbys til ansatte. Print Hvordan handler aksjeopsjoner 14 april 2008 br lt personligfinansiering økonomisk planlegging gt 16 Mars 2017 href Citation Date. Real-Time etter timer Pre-Market News. Flash Sitat Sammendrag Sitat Interactive Charts Default Setting. Vær oppmerksom på at når du velger ditt valg, vil det gjelde for alle fremtidige besøk til Hvis du til enhver tid er interessert i å gå tilbake til standardinnstillingene, velg Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har noen spørsmål eller støter på problemer ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost. Bekreft valget ditt. Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote Search Dette vil nå være din standardmålside, med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker på at du vil endre innstillingene dine. Ta av annonseblokkeren eller oppdater innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert, slik at vi kan fortsette å gi deg de førsteklasses markedsnyhetene og dataene du kommer til å forvente fra oss. Støttealternativer Incentive. This artikkel handler om Incentive Stock Options, ikke markedsopsjoner som handles i Offentlige markeder Incentive aksjeopsjoner blir ofte referert til som SARs - Stock Appreciation Rights Denne diskusjonen gjelder hovedsakelig for det kanadiske markedet og enheter beskattet av Canada Toll - og Inntektsverket CCRA. Det er sjelden en anledning når aksjeopsjoner ikke kommer opp som en favoritt samtalemne blant høyteknologiske gründere og konsernsjef Mange konsernsjef ser alternativer som måten å tiltrekke seg topp talent fra USA og andre steder. Denne artikkelen omhandler spørsmålet om ansattes aksjeopsjoner, hovedsakelig som de relaterer seg til offentlige selskaper. Men aksjeopsjoner er like populære med private selskaper, spesielt de som planlegger et fremtidig offentlig tilbud. Hvorfor ikke bare gi aksjer I tilfelle både private og offentlige selskaper, aksjeopsjoner ar e brukt i stedet for bare å gi aksjer til ansatte Dette er gjort av skattemessige grunner Det eneste tidspunktet da aksjer kan gis uten negative skattemessige konsekvenser, er når et selskap er grunnlagt, det vil si når aksjene har nullverdi. På dette stadiet kan grunnleggere og ansatte alle blir gitt aksjer i stedet for opsjoner Men når et selskap utvikler seg, vokser aksjene i verdi Hvis en investering blir foretatt i selskapet, antar aksjene en verdi. Dersom aksjer bare gis til noen, anses denne personen å ha blitt kompensert ved uansett hvilken rettferdig markedsverdi er av disse aksjene og er gjenstand for den inntekten. Men opsjoner på aksjeopsjoner er ikke skattepliktig på tidspunktet for tildeling. Derfor er deres popularitet. Men så mye som jeg er stor fan av alternativer, trodde jeg det kunne være nyttig å bruke mest hvis denne artikkelen forklarer hva de er, hvordan de jobber, og noen svært alvorlige og tunge implikasjoner for både opsjonsholdere, selskapet og investorer. I teori og i en perfekt verden er mulighetene fantastiske. Jeg elsker kona pt Selskapet gir deg som ansatt, styremedlem eller rådgiver mulighet til å kjøpe noen aksjer i selskapet. En opsjon er rett og slett en avtalefestet rett gitt til opsjonshaveren den valgfrie hvorved innehaveren har uigenkaldelig rett til å kjøpe et visst antall aksjer i selskapet til en bestemt pris For eksempel kan en ny rekruttering hos Multiactive Software TSX E bli gitt 10.000 opsjoner slik at hun lar s ringe henne Jill for å kjøpe 10.000 aksjer i Multiactive til en pris av 3 00 som er handelsprisen på datoen å gi opsjonene når som helst opp til en periode på 5 år. Det bør bemerkes at det ikke er noen foreskrevne regler eller vilkår knyttet til opsjoner. De er skjønnsmessige og hver opsjonsavtale, eller tildeling, er unik. Generelt er reglene imidlertid. 1 Antallet opsjoner som er gitt til en person, avhenger av den ansattes sverd. Dette varierer sterkt fra selskap til selskap Styret dersom styremedlemmer tar avgjørelse om hvor mange muligheter som skal tildeles. Det er mange skjønn. Antall utestående opsjoner til enhver tid er generelt begrenset til 20 av det totale antall utstedte aksjer i Multiactive, ca 60 millioner aksjer ble utstedt, og dermed kunne det være så mange som 12 millioner aksjeopsjoner. I noen tilfeller tallet kan være så høyt som 30 og historisk sett har tallet vært rundt 10 - men det øker på grunn av populariteten til opsjonene.3 Det er ikke gitt opsjoner til et selskap - bare til folk selv om dette endrer seg noe for å tillate bedrifter å gi tjenester.4 utøvelseskursen prisen som aksjer kan kjøpes på, ligger nær markedsprisen på tilskuddstidspunktet NB - selv om selskapene kan gi en liten rabatt, dvs. opptil 10, kan skatteproblemer oppstå blir kompliserte.5 Teknisk må aksjonærene godkjenne alle opsjoner som vanligvis gis ved å godkjenne en opsjonsplan.6 Valgmulighetene gjelder generelt i en rekke år som strekker seg overalt fra 1 til 5 år. Jeg har sett noen tilfeller hvor de er gyldige i 10 år for første gang de kan være gyldige for alltid når de har opptjent. Alternativer kan være den beste måten, skattemessig, gjennom hvilken nye personer kan bli tatt med ombord, i stedet for bare å gi dem aksjer som har iboende verdi.7 Alternativer kan kreve inntjening - dvs. hvis en ansatt får 10.000 opsjoner, kan de kun utøves over tid, for eksempel en tredjedel blir opptjent hvert år over 3 år. Dette forhindrer folk i å nyte tidlig og innløse før de virkelig har bidratt til selskapet. Dette er etter eget skjønn selskap - det er ikke en regulatorisk sak.8 det er ingen skatteforpliktelser ingen skatt på grunn da opsjoner ble gitt Men store hodepine kan oppstå senere når opsjoner utøves og når aksjer selges. I det ideelle scenariet, Jill - den nye teknisk rekruttering hos Multiactive - får rett inn i sitt arbeid, og på grunn av hennes innsats og de medarbeiderne gjør Multiactive bra, og aksjekursen går til 6 00 ved årsskiftet. Jill kan nå tilby sine opsjoner, har han hatt øvelse r alternativer, det vil si kjøpe aksjer på 3 00 Selvfølgelig har hun ikke 30 000 i sparebytte liggende rundt, så hun kaller sin megler og forklarer at hun er en opsjon. Hennes megler vil da selge 10 000 aksjer for henne klokka 6 00 og på hennes instruksjoner, send 30.000 til selskapet i bytte for 10.000 nyutstedte aksjer i henhold til opsjonsavtalen. Hun har 30.000 profitt - en fin bonus for hennes innsats. Jill øvelser og selger alle sine 10.000 aksjer på samme dag. Hennes skatteplikt er beregnet på hennes 30 000 fortjeneste som ses som sysselsettingsinntekter - ikke en gevinster. Hun blir beskattet som om hun faktisk mottok en lønnskasse fra selskapet. Selskapet vil gi henne en T4-skattelista neste februar slik at hun kan betale henne skatt i årlig avkastning Men hun får en liten pause - hun får et lite fradrag som tilsvarer at hun blir beskattet på bare 50 av fortjenesten hennes, det vil si at hun får 15 000 av hennes 30 000 bonus skattefrie. I denne forbindelse er hennes gevinst behandlet som en gevinst - men det er fortsatt ansett som arbeidsinntekt hvorfor Aha - god gammel CCRA har en grunn - les videre. Slik ser CCRA det fint og enkelt Og det fungerer ofte akkurat slik. Aksjeopsjoner blir ofte referert til som incentivaksjonsopsjoner av regulatorer som børser, og de betraktes som et middel for å gi bonusinntekter til ansatte. De er ikke - som mange av oss ønsker å ha det - en måte for ansatte å investere i sitt firma. Faktisk kan dette være ekstremt farlig. Her er ekte Eksempel - mange teknologiske gründere ble fanget i akkurat denne situasjonen. Bare for å være sikker, sjekket jeg med de gode menneskene på Deloitte og Touche, og de bekreftet at denne situasjonen kan og gjør det ofte. Jim slutter seg til et selskap og får 10.000 valg på 1 I løpet av 5 år lager aksjene 100, virkelig Jim skraper sammen 10.000 og investerer i selskapet, og har nå 1 million aksjer. I de neste 2 årene tumbler markedet og aksjene går til 10. Han bestemmer seg for å selge, og produserer 90.000 fortjeneste Han t hinker at han skylder skatt på 90K Poor Jim Faktisk skylder han skatt på 990k av inntekt 1M minus 10K Samtidig har han et tap på 900K som ikke hjelper ham fordi han ikke har andre gevinster. Så han har nå Skatter som skyldes og betales på mer enn 213K, dvs. 43 marginalrente på 50 av 990K. Han er konkurs. Så mye for å motivere ham med incentivaksjoner. Under skattereglene er det viktige punktet å huske at en skatteforpliktelse vurderes ved tidspunkt når et opsjon utøves, ikke når aksjen faktisk er solgt notat - i USA er ytelsen begrenset til merverdien av salgsprisen over utnyttelseskursen. I USA beskattes fordelen som en gevinst hvis aksjene holdes i ett år før salg. La oss gå tilbake til eksemplet om at Jill kjøper multiactive aksjer Hvis Jill ønsket å holde aksjene forventer at de skulle gå opp, ville hun fortsatt bli skattlagt på hennes 20 000 fortjeneste i sin neste avkastning - selv om hun ikke solgte en enkelt andel frem til nylig Hun ville faktisk måtte betale skatten i kontanter. Men en nylig Federal budsjettendring gir nå en utsattelse, ikke en tilgivelse av skatten, til den tid da hun faktisk selger aksjene opp til en årlig grense på bare 100 000 The Province of Ontario har en spesiell avtale som gir ansatte mulighet til å tjene opptil 1M skattefri Nice, eh. Sta på at aksjene ikke faller feil av henne - bare markedet opptrer igjen tilbake til 3 00-nivået. Bekymret for at hun ikke har noen fortjeneste, selger hun Hun viser at hun har brutt seg selv, men faktisk skylder hun fortsatt rundt 8 600 i skatt, og antar en 43 marginalrente på papirpengene på treningsdagen. Ikke bra. Men sant Enda verre, anta at aksjene faller til 1 00 I dette tilfellet hun har et hovedstap tap på 5 00 hennes kost på aksjene - til skattemessig grunnlag - er 6 00 markedsverdi på utøvelsesdagen - ikke hennes utøvelseskurs, men hun kan bare bruke dette 5 00 tapet mot andre gevinster. får ingen lettelse på sin opprinnelige skatteregning Jeg lurer på hvem t skjer hvis hun aldri selger sine aksjer Ville hennes skatteplikt bli utsatt for alltid. På den annen side, anta at verden er rosenrød og lys og hennes aksjer stiger til 9, da hun selger dem. I dette tilfellet har hun en kapitalgevinst på 3 00 og hun må nå betale utsatt skatt på den opprinnelige 30 000 av sysselsettingen. Igjen, dette er OK. På grunn av den potensielle negative effekten som oppstår ved å kjøpe og eie aksjer, er de fleste ansatte effektivt tvunget til å selge aksjene umiddelbart - dvs. på utøvelsesdagen - for å unngå negative konsekvenser Men kan du forestille deg effekten av en aksjeselskaps aksjekurs når fem eller seks opsjoner dumper hundre tusen aksjer inn i markedet Dette gjør ingenting for å oppmuntre ansatte til å holde selskapets aksjer Og det kan ødelegge markedet for en tynn handlet sikkerhet. Fra investorens perspektiv er det stor ulempe for opsjoner, nemlig fortynning Dette er viktig Som investor må du huske at i gjennomsnitt 20 Nye aksjer kan utstedes billigt til opsjoner. Fra selskapets perspektiv kan rutinemessig tildeling og påfølgende utøvelse av opsjoner raskt sammensette den utestående aksjebalansen. Dette gir opphav til markedskapitaliseringskryp - en jevn økning i verdien av selskapet som kan tilskrives økt aksjeflåte Teoretisk sett bør aksjekursene falle litt etter hvert som nye aksjer utstedes. Disse nye aksjene blir imidlertid enkelt absorbert, spesielt i varme markeder. Som investor er det lett å finne ut hva selskapets utestående alternativer er Nei, det er ikke lett og informasjonen oppdateres ikke regelmessig Den raskeste måten er å sjekke selskapets siste årlige informasjonssirkulære tilgjengelig på Du bør også kunne finne ut hvor mange opsjoner som har blitt innvilget til innsidere fra insiderapporteringsrapporterne. Det er imidlertid kjedelig og ikke alltid pålitelig Din beste innsats er å anta at du kommer til å bli fortynnet med minst 20 hvert par år. Troen på at alternativene er bedre tha n-selskapets bonuser fordi kontanter kommer fra markedet, snarere enn fra kontantstrømmer, er tull. Langsiktig utvanningseffekt er langt større, for ikke å nevne den negative effekten på inntjening per aksje. Jeg vil oppfordre selskapets styremedlemmer til å begrense opsjonsplaner til maksimalt 15 av utstedt kapital og for å tillate minst tre års rotasjon med årlige opptjeningsordninger på plass. Årlig opptjening vil sikre at ansatte som får opsjoner, faktisk øker verdien. Termen opsjonsinstrument har blitt brukt til å beskrive heldige opsjonshavere med høyt verdsatte alternativer Når disse optionsaires blir ekte millionærer, må bedriftsledere spørre seg selv om utbetalingene deres er virkelig berettiget. Hvorfor skal en sekretær tjene en halv million dollar bonus bare fordi hun hadde 10.000 token-alternativer Hva har hun risiko Og hva med de umiddelbart rike millionærledere hvem bestemmer seg for å gjøre en livsstilsendring og avslutte jobbene sine. Er dette rettferdig til investorer og de skattemessige problemene som oppstår er svært komplekse. Det er også betydelige forskjeller i skattemessig behandling mellom private selskaper og offentlige selskaper. Videre er reglene alltid i endring. En vanlig kontroll med din skattrådgiver anbefales sterkt. Så, hva er bunnlinjen? er gode, som de fleste gode ting i livet, tror jeg de må gis i moderasjon Så mye som aksjeopsjoner kan være en stor gulrot i å tiltrekke talent, kan de også komme tilbake som vi har sett i eksempelet ovenfor og i tilfeller der de virkelig oppnår sin hensikt, investorer kan hevde at humungous vindfarger kan være uberettiget og er straffe for aksjonærer. Mike Volker er direktør for universitetet Bransjeforbindelser Office på Simon Fraser University, leder av Vancouver Enterprise Forum, og en teknologi entreprenør. Copyright 2000-2003 Michael C Volker Email - Kommentarer og forslag vil bli verdsatt Oppdatert 030527.
No comments:
Post a Comment